На пороге кризиса
Кризис в экономике, о котором много говорили в прошлом году, не миновал Россию. Начался период рецессии. Темпы развития российской экономики упали до нуля.
Главная причина — почивание на нефте-газовых лаврах. Вместо создания новых технологий, развития среднего и малого бизнеса, вложения денег в научные исследования продолжалось «проедание» валютной выручки от продажи нефтепродуктов.
Неблагоприятные геополитические факторы лишь ускорили процесс ослабления экономики. Падение цен на нефть и западные санкции резко обострили экономическую ситуацию в России.
Собственно, страшны не сами санкции, а отдаленный эффект, который трудно предсказать. Здесь и платежи по многомиллиардным кредитам, и проблемы в банковской системе.
Куда инвестору податься…
В этих непростых условиях значительно возросли риски для инвестиций в России. Те инвестиционные инструменты, которые всегда считались надежными, теперь обросли дополнительными рисками.
Депозиты. Даже повышенные процентные ставки не компенсируют потерь от девальвации и инфляции. Не помогут и валютные вклады. Дефицит валюты может подтолкнуть ЦБ к ограничению использования таких вкладов и даже принудительному переводу их в рубли.
Кроме того, вырос риск банковского кризиса. Выросшие государственные расходы и проблемы с ликвидностью могут привести к краху даже крупные банки. Спасать их будет просто нечем.
Фондовый рынок. После ухода «качественного» иностранного капитала здесь остались спекулятивные деньги. Рынок очень волатилен, стоимость активов снижается. Остается надеяться, что инвестирование в ценные бумаги по «бросовым» ценам принесет в будущем солидную прибыль.
Куда вложить деньги в 2015 году?
Несмотря на возросшие риски, по-прежнему самым доступным способом сберечь деньги остаются банковские депозиты. Рублевые депозиты не принесут прибыли, но компенсируют потери от девальвации и инфляции за счет повышенных процентных ставок. При открытии новых вкладов в 2015 году необходимо делать крен в сторону надежности банка, даже в ущерб доходности.
Валютные депозиты обещают большую доходность за счет прогнозируемых роста курса доллара и евро. Однако надо постоянно отслеживать возможные действия Центробанка по ограничению этих вкладов. В любом случае надо внимательно следить за состоянием нашей банковской системы, чтобы при возникновении опасной ситуации успеть вытащить максимальное количество средств.
Подешевевшие российские ценные бумаги остаются привлекательными для инвесторов, склонных к риску. Из иностранных активов наибольший интерес представляют акции компаний США, но только если будет снята перегретость американского фондового рынка.
Аналитики также считают очень выгодными в 2015 году вложения в недвижимость. Российские риелторы прогнозируют минимальный рост цен в рублях и падение цен в валюте. Особый интерес вызывают инвестиции в зарубежную недвижимость Европы.
Добавлено 25 марта 2015 года. По итогам первого квартала рекомендуется снизить долю российских акций в портфеле до 25%. Предпочтение следует отдать консервативным инструментам — облигациям или ПИФам облигаций.